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投资入股一家公司对企业怎样进行资产评估

发表时间:2020-08-26 11:04

交易类比法与资产评估法大致相同,即在资产评估过程中,资产评估师选择同行业的被收购公司,通过对这些被投资和被收购公司的资产评估分析,计算出相应的融资价格乘数,作为目标公司的融资资产评估

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例如,A公司刚刚获取融资,B公司在业务领域与A公司一样,但经营规模是A公司的两倍,则投资人对B公司的资产评估大约是A公司资产评估的两倍。虽然实际融资会出现一定的偏差,但大体上,其资产评估的结果依然具有一定参考价值。


如果投资入股一家企业要对企业进行资产评估。


在我们投资公司之前,我们会对它进行资产评估,资产评估是一种股票价格的预测,它的价值是要知道企业是否被高估或被低估,资产评估是一个系统工程,更不用说几个指标来设定公式,可以计算出一个精确的未来。


对一个企业要从多个角度去分析,采用多个方法来估算,资产评估得先定性而后定量,定性比定量重要的多。今天我们分享一下资产评估的3个方法,看看哪一种比较好?


第1个市盈率资产评估法,这可能是我们经常会用到的,市盈率=股价÷每股的收益,根据每股收益选择的数据,不同市盈率可分为3种:静态市盈率,动态市盈率和滚动市盈率。


动态市盈率一般用于预测和评估股票价格,其估计公式为:股票价格=动态市盈率×每股收益。这里是预算的估价,其中市盈率通常是企业所在子部门的平均市盈率。


如果是行业内的龙头企业,市盈率可以提高10%以上,并且该公司的预期未来收益可以保持稳定的每股收益。


注意:市盈率适合对处在成长期的公司进行资产评估,有发展前景和想象空间的行业,它的资产评估就会比较高。


由于市盈率与公司的成长性有关,不同行业的成长率不同,比较不同行业公司的市盈率意义不大。市盈率的比较应该比你自己多,比同行业的企业多。


第2个是PEG的资产评估法,用市盈率资产评估有局限性,市盈率代表的是这些股票收回投资成本所需要的时间。


市盈率PE=10,表示这个股票投资10年可以回本,但是有的股票市盈率可达百倍以上,再用市盈率资产评估就不合适了。


这就需要PEG资产评估方法,即比较市盈率与公司业绩增长的比率,即市盈率与利润增长的比率。它的计算公式是PEG=PE/企业年利润增长率×100%,这是彼得·林奇最喜欢的资产评估方法之一。


这适用于业绩好、成长性好的行业和企业,一般来说选择股票时PEG越小越安全,但PEG>1并不意味着股票被过高评价。


如果某公司的股票PEG=12,但同行业的股票PEG都在15以上,那么该公司的PEG虽然已经大于1,但价值仍是可以被低估的。


PEG和其他财务指标一样,也不能单独使用,必须和其他指标结合起来,这里最关键的还是对公司业绩的预期。


第3个资产评估方法市盈率资产评估法,市盈率指的是每股股价与每股净资产的比率,一般来说,市盈率低的股票投资价值比较高,相反投资价值就比较低了,计算公式:股价=市盈率×最近一期的每股净资产。


这种资产评估方法适用于资产规模大且稳定的企业,如钢铁、建筑等传统企业,但it、咨询等行业规模相对较小,劳动力成本占主导地位的企业不适合。


在分析中,同业比率和历史比率的原则仍在继续,通常市盈率较低,投资在一定程度上相对安全。


根据证监会对行业的分类,市盈率的大小如下:食品饮料行业>信息技术行业>制造业>采矿业,而银行股的市盈率都是最低的。


食品饮料行业的市盈率最高,超过65%的企业的市盈率一般在1到2之间。这是否意味着银行股被低估了?不一定,因为银行有很多不良资产。


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